La valeur de l’or a chuté dans un contexte de guerre, d’inflation record et de récession potentielle. Le Bitcoin est-il une meilleure couverture ? Au cours des 5 dernières années, la valeur du Bitcoin a augmenté de plus de 400% par rapport à celle de l’or qui ne s’est appréciée que de 35% pendant la même période.
Les événements mondiaux de 2022 ont montré que l’or n’est peut-être plus la meilleure couverture contre l’inflation. Le monde a été témoin d’une guerre entre l’Ukraine et la Russie, de l’inflation américaine qui a atteint son plus haut niveau en 40 ans et des inquiétudes concernant une récession imminente. Cependant, malgré tout ça, le prix de l’or a chuté de 7,07% au cours des 6 derniers mois.
En janvier 1980, la capitalisation boursière de l’or et des actions s’élevaient respectivement à 250 000 milliards de dollars. En 2022, la capitalisation boursière des actions est passée à 115 000 milliards de dollars, tandis que celle de l’or est d’environ 12 000 milliards de dollars.
La forte différence de valeur des actions est due aux monnaies fiduciaires. Compte tenu de la probabilité de manipulation du prix de l’or et du fait que la monnaie fiduciaire est une piètre réserve de valeur, le bitcoin reste l’actif le plus susceptible d’intervenir en tant que couverture contre l’inflation. Malgré sa volatilité, le bitcoin possède toutes les qualités qui en font la meilleure couverture à long terme contre l’inflation. Il est anonyme et décentralisé et n’est donc pas sujet à la manipulation.
En outre, son offre limitée, sa durabilité, sa transparence et l’impossibilité de le contrefaire lui permettent de résister à l’épreuve du temps et de continuer à prendre de la valeur. Au cours des cinq dernières années, la valeur du Bitcoin a augmenté de 407% contre 35% pour l’or. Pendant ce temps, la valeur du dollar américain a augmenté de 15% par rapport aux autres monnaies mais l’inflation a réduit son pouvoir d’achat.
Si sa volatilité reste un problème, il est important de comprendre que la valeur du bitcoin en tant que couverture contre l’inflation réside dans sa possession à long terme. Le bitcoin a reçu un coup de pouce bien nécessaire lorsque BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a annoncé son partenariat avec Coinbase pour offrir aux clients institutionnels un accès au bitcoin.
Dans l’ensemble, la nouvelle a été bien accueillie par les défenseurs du bitcoin. Cependant, alors que l’adoption institutionnelle a longtemps été présentée comme un billet d’or pour le bitcoin et les cryptomonnaies en général, il y a un consensus croissant sur le fait que l’implication institutionnelle présente une épée à double tranchant.
Wall Street n’a jamais défendu le bitcoin et ne le fera jamais. Après tout, le bitcoin est né en réponse au chaos financier causé par la cupidité des institutions. Pendant la bulle de 2009, on estime que près de 10 millions de familles ont perdu leur maison, leurs économies et leur avenir pendant que les banquiers de Wall Street gagnaient des milliards. Et c’est là que la confiance meurt.
Un récent article de Yahoo Finance sur l’arrestation de l’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs privés chez Archegos Capital Management, Bill Huang, a donné un aperçu de la mentalité de Wall Street. Huang a été accusé d’avoir obtenu frauduleusement de l’argent pour permettre d’énormes ordres d’achat sur certaines actions.
Il utilisait les bénéfices sur papier de ces transactions pour emprunter davantage d’argent et répéter le cycle. L’utilisation de l’effet de levier a permis à Archegos de détenir jusqu’à 45% de Tencent à un moment donné, une concentration bien supérieure à ce qu’une banque prêterait par les voies normales.
TC Gunther a déclaré « Bill Hwang est peut-être un criminel ou il a peut-être simplement joué le jeu de Wall Street selon un ensemble de règles non écrites mais acceptées. D’après tout, à notre époque, tricher et mentir sont pratiquement des qualifications pour travailler dans la haute finance. » Gunther ajoute que Wall Street procède à des manigances similaires avec le Bitcoin. Il explique que cela fonctionne par le biais d’institutions qui inondent le marché de Bitcoin papier. Les entreprises qui achètent cet actif sont encouragées à le prêter à des sociétés de courtage pour une vente à découvert à effet de levier.
Ce processus exerce une pression de vente sur le Bitcoin ce qui entraîne une chute du prix. L’intention est de secouer les détenteurs de Bitcoin et de les inciter à vendre.
Les manipulateurs de Wall Street s’emparent des jetons proposés à bas prix et le Bitcoin passe des mains des particuliers à celles des institutions.
par César S.
